Outubro/15 - Acompanhamento de Carteira

Olá pessoal.

Muita correria neste mês. Apesar de continuar lendo os blogs e mensagens, não tive muito tempo para postar nem comentar. Vou mudar isso em novembro. O ano está voando e já vemos as luzes de Natal. Impressionante como o tempo passa rápido!!!

O caminho para a IF segue firme, indo buscar a meta para o fim do ano. Alguns dos meus gastos foram um pouco altos neste mês, mas foram pontuais e não são recorrentes. Estou usando o dinheiro em algumas coisas que gosto para não parecer que a vida é apenas um acúmulo financeiro desenfreado, rs. Guardar é necessário, mas viver também é.

Vamos ver como anda a evolução patrimonial.

Carteira

Minha carteira de ações continua da mesma forma, com as mesmas ações:

Sigo fazendo minhas compras de ações, indo adiante com meu rodízio. Como foi visto no post sobre compras do mês (clique aqui), comprei VIVT3, MDIA3 e TOTS3. A Souza Cruz foi substituída pela Ultrapar. Em novembro comprarei WEGE3 e o ciclo recomeça.

Também tenho feito compras mensais de Tesouro Direto (como não comprar com os juros que temos?). Comprei "Tesouro IPCA+ 2024 (NTNB Princ)  Juros: 7,54% + IPCA". Aumentando a RF e assegurando a diversificação da carteira e a paz com a minha esposa, que não gosta do sobe e desce da RV.

Novamente sem compras de LCI e LCA. Gosto das que rendem mais que 100% do CDI e que não tenham valores absurdos de entrada (é pedir demais? rs). Se aparecer alguma disponível na RICO, considerarei para novembro.

Resultados

Segue o resultado da carteira, com valores de fechamento do dia 31/10/2015:

A distribuição do capital ficou assim:

A evolução do patrimônio ficou em 5,24%, o que inclui também o dinheiro novo que coloquei no mês. Estou muito perto de chegar na meta para o fim do ano. Disciplina dando resultados, conforme o esperado.

Conclusões

Meu resultado da carteira de ações ficou a contento. Reverteu-se uma sequência de quedas e tive um resultado positivo de 2,54%, melhor que o 1,79% do IBOV. Viva o fim do ano!!! 

Achei que não fiz o melhor negócio na venda da Souza Cruz. Poderia ter segurado até o leilão e vendido pelo preço proposto (R$ 27,20). O problema foi que entendi no edital que o procedimento para participar do leilão era trabalhoso, com um monte de documentos sendo enviados à corretora. Vendi a R$ 26,72. Depois recebi um e-mail da Rico e entendi que não era tão difícil assim participar do leilão. Eu tinha pouco dinheiro na Cruz, mas o que me chateou foi não ter entendido direito como a coisa funcionava e me precipitado. Fica como lição aprendida. Nunca tinha participado de OPA antes.

Tesouro Direto tendo uma boa performance, de acordo com o esperado. Sigo acumulando até o vencimento, juntando o dinheiro que sobra das minhas compras de ações.

LCI/LCA seguindo firme. Dá vontade de comprar um monte, rs. Espero que o Levy não cresça os olhos para cima desse nosso rendimento sem IR.

Meus estudo sobre FII andaram menos do que eu queria. Mas já estou montando minha carteira. Daqui a pouco tempo divulgo aqui para os comentários dos nobres colegas.

Abraços!!!

Outubro/15 - Compras de Outubro

Olá pessoal.

Seguindo o plano, fiz minhas compras de outubro. Estou bem contente, pois estou conseguindo manter meus aportes sem pestanejar com a crise, sobe e desce de bolsa, juros malucos. Tudo indo conforme o combinado (comigo mesmo).

Já falei no post passado (clique aqui) que comprei a Ultrapar (UGPA3). Mas esta compra foi para substituir a CRUZ3, que saiu da carteira devido ao seu fechamento de capital. Então não estou a considerando neste post como "Compras de Outubro", as quais realizo regularmente.

Vamos às compras!

Compras

Neste mês, seguindo meus rodízio, comprei:

• VIVT3  Preço: 31,10
• MDIA3 Preço: 72,27
• TOTS3 Preço: 33,86

Com o dinheiro que restou do meu aporte eu comprei Tesouro Direto:

• Tesouro IPCA+ 2024 (NTNB Princ)  Juros: 7,54% + IPCA

Minha carteira segue crescendo com os aportes. É muito legal ver a quantidade de ações subindo, o monte aumentando. É um negócio meio viciante. Confesso que às vezes fico preocupado se não estou exagerando no tempo dedicado a ler sobre finanças e blogs dos colegas (provavelmente eu leio o seu blog também, apesar de nem sempre comentar nele, rs).

Fiz um esforço para estudar FIIs, mas ainda não cheguei a um ponto confortável de fazer minha primeira compra. Comecei a acompanhar o blog do Tetzner (eu sempre achei esse blog meio bagunçado, mas já estou me acostumando com ele). Já acompanhava vários outros blogs de colegas que falam sobre FIIs, especialmente o Viver de Dividendos e Mestre dos Dividendos (estou quase mudando mudando o nome do meu blog para "Investidor Disciplinado em Dividendos", rs). Também já ouvi falar bem da parte de FIIs do blog Pensamentos Financeiros e vou procurar os longos textos dele sobre isto.

Estava lendo um blog de um colega e percebi que eu pagarei uma grana de corretagem se for comprar FIIs do mesmo modo que faço com ações, ou seja, comprar regularmente de 3 em 3. Eu geralmente tenho comprado ações no fracionário e a corretagem é R$ 4,40 (pela RICO). Para FIIs a corretagem é R$ 9,80. Não sei se é "mão de vaquice", mas fiquei impressionado com o colega pagar por volta de R$ 1,50 de corretagem por cada ordem (pela Mirae Asset) e eu pagar R$ 9,80. Cogitei até fazer minha carteira de FIIs em outra corretora. Se ficar na Rico, provavelmente não vou comprar 3 FIIs por mês.

A corretagem faz diferença para você? Interfere na sua estratégia?

Abraço!

E a escolhida foi............Ultrapar (UGPA3)

Olá pessoal.

No post passado (clique aqui) falei que tinha vendido a CRUZ3, obrigado pelo seu fechamento de capital. Estava em busca de uma nova ação para compor minha carteira. Minhas candidatas eram:

• BRF Foods (BRSF3)
• EZTec (EZTC3)
• Kroton Educacional (KROT3)
• Ultrapar (UGPA3)

Todas estas ações se qualificaram na minha peneira. Todas são boas dentro dos meus critérios. Mas eu queria escolher uma. Então, fiz a compra nesta semana.

A Escolhida

A escolhida para compor minha carteira foi:

Para quem não conhece o Grupo Ultra, segue o resumo que está no site deles:

A Ultrapar, companhia multinegócios com atuação em varejo e distribuição especializada, por meio da Ultragaz, Ipiranga e Extrafarma, na indústria de especialidades químicas, com a Oxiteno, e no segmento de armazenagem para granéis líquidos, por meio da Ultracargo, é um dos maiores grupos empresariais brasileiros. Com um quadro de 13 mil funcionários diretos, a Ultrapar detém operações em todo o território brasileiro e possui, através da Oxiteno, unidades industriais nos Estados Unidos, no Uruguai, no México e na Venezuela e escritórios comerciais na Argentina, na Bélgica, na China e na Colômbia.

A Ultrapar tem um lucros líquidos crescentes nos últimos anos, patrimônio líquido crescente, margem estável, ROE e ROIC que me agradam e dívida controlada. Tem uma distribuição de dividendos justa. Considero seu mercado de atuação bastante interessante, com produtos necessários (principalmente na venda de combustíveis e remédios). Acredito ter feito uma boa compra.

A Carteira

Minha carteira ficou assim:

Seguindo a ordem das compras, na semana que vem devo comprar VIVT3, MDIA3 e TOTS3.

Ainda não acabei meus estudos sobre os FIIs, então vou adiar um pouco mais a compra inicial.

Obrigado pela visita!

Abraço

Escolha de mais uma ação para a carteira

Olá pessoal.

Neste mês vendi as minhas ações da Souza Cruz (CRUZ3), conforme comentei que iria fazer no meu post de fechamento de setembro (clique aqui). Não era muita coisa, pois parei de comprar este papel quando anunciaram que ela teria seu capital fechado. Agora estou à procura de uma substituta para entrar na minha carteira de ações.

Minha carteira atual está assim: 

De cara eu já cortei empresas do setor financeiro (e serviços financeiros), pois minha carteira já está bastante influenciada por este setor. Também fiquei com um pé atrás no setor de Energia Elétrica, pois o governo atua demais e desastrosamente nesta área (acabei de tirar a GETI3 da carteira).

Ações Candidatas

Fiz uma análise dos dados das empresas que gostaria de ter em minha carteira usando o site Fundamentus e o site do Bastter. Os dados são do dia 07/10. As candidatas a entrarem na carteira são as seguintes:

• BRSF3 - A BRF Foods seria mais uma empresa do setor de alimentos na minha carteira, só que voltada para área de carnes e derivados (ou seja, diferente da MDIA3). Esta empresa teve uma aumento de lucro líquido muito respeitável nos últimos 3 anos, chegando aos 2,4B. Tem um patrimônio estável e grande (14,7B). Tem a maior margem líquida do setor de Carnes e Derivados. Tem ROE (16,6%) e ROIC interessantes, superiores aos da JBSS3. Tem uma dívida equilibrada, não muito diferente do que já teve no passado. Tem fluxo de caixa livre positivo nos últimos 3 anos, bem positivo no momento (1,3B), dado que eu gosto bastante. Dando uma olhada no preço dela, o P/L está um pouco alto (24,63) e faz tempo que sua cotação só sobe, mas isto não é um problema e não é por isto que eu deixaria de comprar.

• EZTC3 - A EZTec é do setor de Construção e Engenharia (Construção Civil). Confesso ter um pouco de preconceito com este setor, principalmente com os juros altos e desemprego rolando solto no Brasil. Contudo, seus fundamentos estão excelentes. Seu lucro líquido se estabilizou nos últimos balanços desde 2013, agora em 490M ("estabilizar" não é "cair", rs). Seu patrimônio vem crescendo constantemente, agora em 2,6B. Tem uma margem espetacular (53%), disparada a melhor margem da Construção Civil. Seus ROE (18,8%) e ROIC também tem muito destaque no seu setor. Dívida muito bem equilibrada, praticamente não existe. Fluxo de caixa livre estável em 2014 e positivo considerando os últimos 12 meses (322M). Está na promoção, com P/L muito interessante (3,88). Dando uma espiada nos preços (não me julguem, rs), ela vem tomando uma surra nos últimos tempos.

• KROT3 - A KROTON é do setor educacional. Também tem a influência do governo, com todo aquele rolo relacionado ao FIES. Tem seu lucro líquido crescendo fortemente de 2011 a 2015, chegando a 1,2B. O crescimento do seu patrimônio também foi espetacular, sendo disparado a maior empresa do setor. Sua margem é muito boa para o setor (24,54%). Seu ROE (10,24%) e ROIC são baixos, os menores do setor, o que não me agrada em uma empresa de crescimento. Dívida não é problema, quase não existe.

• UGPA3 - A ULTRAPAR é do setor de Holdings Diversificadas (mais genérico impossível, rs). Tem lucro líquido crescente desde 2007, chegando agora em 1,4B. Seu patrimônio também cresce, agora em 8,1B. Sua margem é sofrível (2%), mas é assim desde 2007 e ela vem bem. Seu ROE (17,49%) e ROIC são estáveis e me agradam. A dívida não é baixa, mas está nos mesmos patamares de sempre. O P/L está alto (26,09), mas está onde costuma estar mesmo.

Gostaria de fazer menções honrosas à TAEE11 e EQTL3, que ficaram de fora devido a eu não querer aumentar agora minha posição em Elétricas. Também ficou de fora a PSSA3, pois a BBSE3 já está na carteira. A LEVE3 também me agradou, mas ficou de fora devido ao meu critério de lucro líquido mínimo de 200M (está quase lá).

O que acham? Qual vocês escolheriam se tivessem a carteira que eu tenho?

Abraço.

Setembro/15 - Acompanhamento de Carteira

Olá pessoal.

Mais um mês terminou. Sigo firme a caminho da IF, sem desanimar. Mesma estratégia: escolhas fundamentadas de investimentos, aportes regulares, disciplina e paciência.

Vamos ver como anda a evolução patrimonial.

Carteira

A carteira foi alterada neste mês. Como foi comentado no post de compras de setembro (clique aqui), eu tirei a GETI3 e coloquei a TBLE3. Vamos em frente, agora com esta nova parceira.

Chegou a hora também da saída da CRUZ3. Uma nova oferta foi feita e a OPA está se encaminhando para os finalmente. O valor proposto é R$ 27,20 por ação (já descontados dividendos e JSCP aprovados em setembro) - clique aqui. Esta ótima empresa vai sair da minha carteira, mas vai me deixar um lucro muito interessante.

Conforme comentado no post de compras de setembro, comprei TBLE3, BBSE3 e BBDC4. Mesma estratégia de sempre: peguei o montante que invisto em ações e dividi igualmente nestas 3 ações. O número de ações de cada papel foi o simples resultado do dinheiro disponibilizado para compra dividido pelo seu preço na hora da compra. Sem mistério. Mês que vem tem mais. E alguns dizem que mexer com ações é difícil...

Comprei mais Tesouro Direto. É a tal da diversificação. Não dá para não aproveitar as taxas que estão sendo ofertadas. Em setembro comprei mais Tesouro IPCA+ 2019 (NTNB Princ, taxa 8,03%+IPCA) e fiz uma primeira compra de Tesouro IPCA+ 2024 (NTNB Princ, taxa 7,76%+IPCA). A carteira de TD ficou assim:

• 68,6% - Tesouro IPCA+ 2019 (NTNB Princ)
•   1,2% - Tesouro IPCA+ 2024 (NTNB Princ)
• 30,2% - Tesouro Selic 2021 (LFT)

Não fiz compras de LCI nem LCA. Fiquei bastante tentado com a LCI do banco Original que paga 101% do CDI em 720 dias. Preferi comprar TD, mas em outubro avaliarei oportunidades como esta novamente. Sigo em frente com a carteira de LCI Barigui, LCA Banco Fibra, LCA Banco Pine.

Resultados

Segue o resultado da carteira, com valores de fechamento do dia 30/09/2015:

 A distribuição da carteira não mudou muita coisa. Aumentei um pouco minha participações em ações:

Vamos à evolução do patrimônio. Neste mês ele teve um aumento expressivo de 3,22%. O aporte fazendo diferença novamente, já que o rendimento da carteira não ajudou.

Conclusões

O Tesouro Direto segue pilotando a parte conservadora da minha carteira. O plano é levar até o vencimento, então os rendimentos intermediários que sigo monitorando são apenas indicadores e não o resultado final. Sigo comprando um pouco por mês e aproveitando as taxas. Em setembro fiz compras que pagam acima de 8%+IPCA, sendo que os títulos que tenho do início da carteira (2º semestre de 2014) foram comprados com juros de 5,27%+IPCA. Isto só mostra que como a situação econômica está se deteriorando rápido neste país.

As LCIs e LCAs continuam fazendo seu papel e rendendo bem. Nenhum dos bancos das LCIs/LCAs que tenho quebrou e o FGC ainda não tem notícias minhas, rs. Bons rendimentos nesta área da carteira, segue o jogo.

A carteira de ações teve mais um resultado negativo, mas bem melhor que no mês passado (clique aqui). Faz parte de ser renda variável. Acredito nas empresas que estão na carteira, então aproveito para comprar na liquidação. O número de ações na carteira continua subindo, assim como os dividendos e JSCP.

O patrimônio cresceu bastante. Estou satisfeito. Estou a caminho de alcançar minha meta de fim de ano, apesar de estar me aproximando cada vez mais da curva teórica de referência (conforme pode ser visto no gráfico da seção anterior). 

O importante disto tudo é que estou tendo disciplina para guardar o dinheiro que vai garantir a IF no futuro. O montante está aumentando. Os reinvestimentos de dividendos e JSCPs ainda não estão fazendo grande diferença, mas farão no futuro. Disciplina e paciência vão me levar à IF. 

Estou estudando FIIs, como já falei em posts passados. Terminei um segundo livro sobre o assunto. Já li "Fundos Imobiliários: Investimento Inteligente em Imóveis" (Danilo Bastos) e "Introdução aos Fundos de Investimento Imobiliário" (André Bacci). Tenho interesse em diversificar meu patrimônio também usando FIIs e espero comprar algum já em outubro. Se você tem FIIs na sua carteira e tiver alguma sugestão de fonte de informações ou instrução, por favor escreva nos comentários.

Obrigado pela visita!!! Comentários são muito bem-vindos!!!

Setembro/15 - Compras de Setembro

Olá pessoal.

Fiz minhas compras de setembro. Seguindo a lista de compras do meu rodízio, as ações a serem compradas seriam GETI3, BBSE3 e BBDC4. Contudo, como comentei no post anterior (clique aqui), a GETI3 deixou de atender o que eu esperava dela.

Cartão Vermelho

A GETI3 infelizmente não faz mais parte da minha carteira. O lucro líquido caiu assustadoramente, passando do limite inferior que eu considero o mínimo para as empresas nas quais invisto (200 milhões). A margem também despencou, retornando ao patamar de 2001. A dívida ficou bem alta frente ao lucro líquido (a dívida continua nos mesmos patamares de sempre, mas ficou mais difícil de pagar por causa da queda do lucro). Já não me parece uma "boa empresa", segundo os critérios que montaram minha carteira. 

Não sou fã do setor elétrico, sei dos problemas relacionados a taxas, governo, chuva, etc. Minha tolerância com este setor já é baixa e imaginava que o primeiro problema que teria na carteira seria com ele. Eis que apareceu mais uma novidade que piorou ainda mais o cenário: a reestruturação. A ideia de trocarem minhas ONs por um Units (1 ON + 4 PN) não me agradou.

Pensei se era o caso de dar um cartão amarelo e esperar um pouco. Fiquei com um pouco de receio de estar "girando patrimônio", como diria o Bastter. Contudo, se é para manter em carteira as ações de boas empresas e esta não passava mais nos meus critérios, tinha chegado a hora dela. Então, vendi GETI3.

No seu lugar, foi incluída a Tractebel Energia (TBLE3). Seja bem-vinda!!!

Compras

Neste mês, seguindo meus rodízio (já com a TBLE3 no lugar a GETI3), comprei:

• TBLE3 Preço: 33,08
• BBSE3 Preço: 26,60
• BBDC4 Preço: 22,67

Com o dinheiro que restou do meu aporte eu comprei Tesouro Direto:

• Tesouro IPCA+ 2024 (NTNB Princ)
• Tesouro IPCA+ 2019 (NTNB Princ)

Vendi GETI3:

• GETI3 Preço: 14,15

A venda da GETI3 não me trouxe um prejuízo considerável, visto que ela tinha um preço médio de R$ 14,16 na minha carteira.

Eu achava que quando chegasse a hora de vender alguma ação que não atendesse mais meus critérios este momento seria tão fácil quanto comprar uma que os atende. Não foi! Impressionante como o psicológico tenta sabotar a estratégia. Fica um misto entre um sentimento de resistência, que tenta convencer que a ação não está tão ruim e que o momento difícil é passageiro, e um sentimento de derrota, de que a análise inicial foi furada e que no fim das contas o mercado de ações vai ficar subindo e descendo e meu resultado vai ser zero. Acho que deve ser normal esta dificuldade, pois vejo várias pessoas que "casaram" com ações de empresas quando eram empresas boas e as seguram até hoje, mesmo tendo virado empresas claramente ruins. Fico feliz por ter conseguido seguir o plano e agir conforme eu tinha pensado. 

E você, caro leitor, já teve que vender algum papel no qual um dia acreditou? Já segurou um papel que ficou ruim na torcida por dias melhores?

Agosto/15 - Acompanhamento de Carteira

Olá pessoal.

Demorei para fazer este post. Já tinha feito o levantamento dos resultados, mas a semana foi bem corrida. Agora chegou a hora de fazer esta publicação. Talvez minha demora também tenha uma pitada de procrastinação para não encarar o resultado, rs. Eeee agosto.

Mas chegou a hora de apurar o andamento do patrimônio investido em Renda Fixa e Variável.

Carteira

Minha carteira segue inalterada. Nenhuma ação diferente foi adicionada nem retirada. 

Em agosto fiz as compras que mencionei no meu post anterior (clique aqui), seguindo meu rodízio mensal. Comprei CIEL3, ITSA4 e GRND3.

Minha carteira de Tesouro Direto é formada por Tesouro IPCA+ 2019 (NTNB Princ) e Tesouro Selic 2021 (LFT).

Minha carteira de LCA/LCI é formada por LCI Barigui, LCA Banco Fibra, LCA Banco Pine.

Resultados

Coloquei a seguir os resultados da minha carteira. Vamos aos números:

A distribuição da minha carteira ficou assim:

A evolução do meu patrimônio está no gráfico a seguir. Quase não dá para ver, mas subiu 0,45%:

Conclusões

Neste mês nem o Tesouro Direto se segurou. Resultado negativo, mas como minha intenção é levar até a data de vencimento eu apuro o rendimento apenas para saber quanto tenho de dinheiro se eu precisar dele. Minha apuração do TD é líquida, ou seja, já desconto o IRPF.

As LCI/LCAs estão com um rendimento bom. Evitaram um resultado pior para minha carteira. Viva a diversificação!

Que mês foi esse para a minha carteira de ações? Credo!!! -11,16%. Mais que dobrei o pior resultado histórico. Eu lembro que sou sócio de empresas que julgo terem bons fundamentos, penso no longo prazo, portanto o preço não me importa. Mas não tem como não ficar impressionado. O IBOVESPA ficou em  -8,33%.

Meu patrimônio subiu discretamente. Meu aporte foi feito como de costume, mas foi tragado pela desvalorização da carteira de ações. Fiz o aporte totalmente nela e o valor da minha carteira de ações fechou o mês com valor quase igual ao do início do mês. Desagradável isto! Estou me aproximando da linha de referência para a minha meta de fim de ano e se setembro repetir a paulada de agosto a coisa pode complicar.

Estou estudando o mercado de FIIs, lendo tudo o que posso sobre o assunto. Espero estrear neste mercado em outubro. Vai ser uma boa diversificação para minha carteira e uma ajuda na geração de renda passiva.

Estou um pouco decepcionado com os fundamentos da GETI3, a qual seria minha próxima compra no rodízio. É bem possível que ela seja substituída pela Taesa (TAEE11).

Obrigado pela visita!!!