Escolha de mais uma ação para a carteira

Olá pessoal.

Neste mês vendi as minhas ações da Souza Cruz (CRUZ3), conforme comentei que iria fazer no meu post de fechamento de setembro (clique aqui). Não era muita coisa, pois parei de comprar este papel quando anunciaram que ela teria seu capital fechado. Agora estou à procura de uma substituta para entrar na minha carteira de ações.

Minha carteira atual está assim: 

De cara eu já cortei empresas do setor financeiro (e serviços financeiros), pois minha carteira já está bastante influenciada por este setor. Também fiquei com um pé atrás no setor de Energia Elétrica, pois o governo atua demais e desastrosamente nesta área (acabei de tirar a GETI3 da carteira).

Ações Candidatas

Fiz uma análise dos dados das empresas que gostaria de ter em minha carteira usando o site Fundamentus e o site do Bastter. Os dados são do dia 07/10. As candidatas a entrarem na carteira são as seguintes:

• BRSF3 - A BRF Foods seria mais uma empresa do setor de alimentos na minha carteira, só que voltada para área de carnes e derivados (ou seja, diferente da MDIA3). Esta empresa teve uma aumento de lucro líquido muito respeitável nos últimos 3 anos, chegando aos 2,4B. Tem um patrimônio estável e grande (14,7B). Tem a maior margem líquida do setor de Carnes e Derivados. Tem ROE (16,6%) e ROIC interessantes, superiores aos da JBSS3. Tem uma dívida equilibrada, não muito diferente do que já teve no passado. Tem fluxo de caixa livre positivo nos últimos 3 anos, bem positivo no momento (1,3B), dado que eu gosto bastante. Dando uma olhada no preço dela, o P/L está um pouco alto (24,63) e faz tempo que sua cotação só sobe, mas isto não é um problema e não é por isto que eu deixaria de comprar.

• EZTC3 - A EZTec é do setor de Construção e Engenharia (Construção Civil). Confesso ter um pouco de preconceito com este setor, principalmente com os juros altos e desemprego rolando solto no Brasil. Contudo, seus fundamentos estão excelentes. Seu lucro líquido se estabilizou nos últimos balanços desde 2013, agora em 490M ("estabilizar" não é "cair", rs). Seu patrimônio vem crescendo constantemente, agora em 2,6B. Tem uma margem espetacular (53%), disparada a melhor margem da Construção Civil. Seus ROE (18,8%) e ROIC também tem muito destaque no seu setor. Dívida muito bem equilibrada, praticamente não existe. Fluxo de caixa livre estável em 2014 e positivo considerando os últimos 12 meses (322M). Está na promoção, com P/L muito interessante (3,88). Dando uma espiada nos preços (não me julguem, rs), ela vem tomando uma surra nos últimos tempos.

• KROT3 - A KROTON é do setor educacional. Também tem a influência do governo, com todo aquele rolo relacionado ao FIES. Tem seu lucro líquido crescendo fortemente de 2011 a 2015, chegando a 1,2B. O crescimento do seu patrimônio também foi espetacular, sendo disparado a maior empresa do setor. Sua margem é muito boa para o setor (24,54%). Seu ROE (10,24%) e ROIC são baixos, os menores do setor, o que não me agrada em uma empresa de crescimento. Dívida não é problema, quase não existe.

• UGPA3 - A ULTRAPAR é do setor de Holdings Diversificadas (mais genérico impossível, rs). Tem lucro líquido crescente desde 2007, chegando agora em 1,4B. Seu patrimônio também cresce, agora em 8,1B. Sua margem é sofrível (2%), mas é assim desde 2007 e ela vem bem. Seu ROE (17,49%) e ROIC são estáveis e me agradam. A dívida não é baixa, mas está nos mesmos patamares de sempre. O P/L está alto (26,09), mas está onde costuma estar mesmo.

Gostaria de fazer menções honrosas à TAEE11 e EQTL3, que ficaram de fora devido a eu não querer aumentar agora minha posição em Elétricas. Também ficou de fora a PSSA3, pois a BBSE3 já está na carteira. A LEVE3 também me agradou, mas ficou de fora devido ao meu critério de lucro líquido mínimo de 200M (está quase lá).

O que acham? Qual vocês escolheriam se tivessem a carteira que eu tenho?

Abraço.