Outubro/15 - Compras de Outubro

Olá pessoal.

Seguindo o plano, fiz minhas compras de outubro. Estou bem contente, pois estou conseguindo manter meus aportes sem pestanejar com a crise, sobe e desce de bolsa, juros malucos. Tudo indo conforme o combinado (comigo mesmo).

Já falei no post passado (clique aqui) que comprei a Ultrapar (UGPA3). Mas esta compra foi para substituir a CRUZ3, que saiu da carteira devido ao seu fechamento de capital. Então não estou a considerando neste post como "Compras de Outubro", as quais realizo regularmente.

Vamos às compras!

Compras

Neste mês, seguindo meus rodízio, comprei:

• VIVT3  Preço: 31,10
• MDIA3 Preço: 72,27
• TOTS3 Preço: 33,86

Com o dinheiro que restou do meu aporte eu comprei Tesouro Direto:

• Tesouro IPCA+ 2024 (NTNB Princ)  Juros: 7,54% + IPCA

Minha carteira segue crescendo com os aportes. É muito legal ver a quantidade de ações subindo, o monte aumentando. É um negócio meio viciante. Confesso que às vezes fico preocupado se não estou exagerando no tempo dedicado a ler sobre finanças e blogs dos colegas (provavelmente eu leio o seu blog também, apesar de nem sempre comentar nele, rs).

Fiz um esforço para estudar FIIs, mas ainda não cheguei a um ponto confortável de fazer minha primeira compra. Comecei a acompanhar o blog do Tetzner (eu sempre achei esse blog meio bagunçado, mas já estou me acostumando com ele). Já acompanhava vários outros blogs de colegas que falam sobre FIIs, especialmente o Viver de Dividendos e Mestre dos Dividendos (estou quase mudando mudando o nome do meu blog para "Investidor Disciplinado em Dividendos", rs). Também já ouvi falar bem da parte de FIIs do blog Pensamentos Financeiros e vou procurar os longos textos dele sobre isto.

Estava lendo um blog de um colega e percebi que eu pagarei uma grana de corretagem se for comprar FIIs do mesmo modo que faço com ações, ou seja, comprar regularmente de 3 em 3. Eu geralmente tenho comprado ações no fracionário e a corretagem é R$ 4,40 (pela RICO). Para FIIs a corretagem é R$ 9,80. Não sei se é "mão de vaquice", mas fiquei impressionado com o colega pagar por volta de R$ 1,50 de corretagem por cada ordem (pela Mirae Asset) e eu pagar R$ 9,80. Cogitei até fazer minha carteira de FIIs em outra corretora. Se ficar na Rico, provavelmente não vou comprar 3 FIIs por mês.

A corretagem faz diferença para você? Interfere na sua estratégia?

Abraço!

E a escolhida foi............Ultrapar (UGPA3)

Olá pessoal.

No post passado (clique aqui) falei que tinha vendido a CRUZ3, obrigado pelo seu fechamento de capital. Estava em busca de uma nova ação para compor minha carteira. Minhas candidatas eram:

• BRF Foods (BRSF3)
• EZTec (EZTC3)
• Kroton Educacional (KROT3)
• Ultrapar (UGPA3)

Todas estas ações se qualificaram na minha peneira. Todas são boas dentro dos meus critérios. Mas eu queria escolher uma. Então, fiz a compra nesta semana.

A Escolhida

A escolhida para compor minha carteira foi:

Para quem não conhece o Grupo Ultra, segue o resumo que está no site deles:

A Ultrapar, companhia multinegócios com atuação em varejo e distribuição especializada, por meio da Ultragaz, Ipiranga e Extrafarma, na indústria de especialidades químicas, com a Oxiteno, e no segmento de armazenagem para granéis líquidos, por meio da Ultracargo, é um dos maiores grupos empresariais brasileiros. Com um quadro de 13 mil funcionários diretos, a Ultrapar detém operações em todo o território brasileiro e possui, através da Oxiteno, unidades industriais nos Estados Unidos, no Uruguai, no México e na Venezuela e escritórios comerciais na Argentina, na Bélgica, na China e na Colômbia.

A Ultrapar tem um lucros líquidos crescentes nos últimos anos, patrimônio líquido crescente, margem estável, ROE e ROIC que me agradam e dívida controlada. Tem uma distribuição de dividendos justa. Considero seu mercado de atuação bastante interessante, com produtos necessários (principalmente na venda de combustíveis e remédios). Acredito ter feito uma boa compra.

A Carteira

Minha carteira ficou assim:

Seguindo a ordem das compras, na semana que vem devo comprar VIVT3, MDIA3 e TOTS3.

Ainda não acabei meus estudos sobre os FIIs, então vou adiar um pouco mais a compra inicial.

Obrigado pela visita!

Abraço

Escolha de mais uma ação para a carteira

Olá pessoal.

Neste mês vendi as minhas ações da Souza Cruz (CRUZ3), conforme comentei que iria fazer no meu post de fechamento de setembro (clique aqui). Não era muita coisa, pois parei de comprar este papel quando anunciaram que ela teria seu capital fechado. Agora estou à procura de uma substituta para entrar na minha carteira de ações.

Minha carteira atual está assim: 

De cara eu já cortei empresas do setor financeiro (e serviços financeiros), pois minha carteira já está bastante influenciada por este setor. Também fiquei com um pé atrás no setor de Energia Elétrica, pois o governo atua demais e desastrosamente nesta área (acabei de tirar a GETI3 da carteira).

Ações Candidatas

Fiz uma análise dos dados das empresas que gostaria de ter em minha carteira usando o site Fundamentus e o site do Bastter. Os dados são do dia 07/10. As candidatas a entrarem na carteira são as seguintes:

• BRSF3 - A BRF Foods seria mais uma empresa do setor de alimentos na minha carteira, só que voltada para área de carnes e derivados (ou seja, diferente da MDIA3). Esta empresa teve uma aumento de lucro líquido muito respeitável nos últimos 3 anos, chegando aos 2,4B. Tem um patrimônio estável e grande (14,7B). Tem a maior margem líquida do setor de Carnes e Derivados. Tem ROE (16,6%) e ROIC interessantes, superiores aos da JBSS3. Tem uma dívida equilibrada, não muito diferente do que já teve no passado. Tem fluxo de caixa livre positivo nos últimos 3 anos, bem positivo no momento (1,3B), dado que eu gosto bastante. Dando uma olhada no preço dela, o P/L está um pouco alto (24,63) e faz tempo que sua cotação só sobe, mas isto não é um problema e não é por isto que eu deixaria de comprar.

• EZTC3 - A EZTec é do setor de Construção e Engenharia (Construção Civil). Confesso ter um pouco de preconceito com este setor, principalmente com os juros altos e desemprego rolando solto no Brasil. Contudo, seus fundamentos estão excelentes. Seu lucro líquido se estabilizou nos últimos balanços desde 2013, agora em 490M ("estabilizar" não é "cair", rs). Seu patrimônio vem crescendo constantemente, agora em 2,6B. Tem uma margem espetacular (53%), disparada a melhor margem da Construção Civil. Seus ROE (18,8%) e ROIC também tem muito destaque no seu setor. Dívida muito bem equilibrada, praticamente não existe. Fluxo de caixa livre estável em 2014 e positivo considerando os últimos 12 meses (322M). Está na promoção, com P/L muito interessante (3,88). Dando uma espiada nos preços (não me julguem, rs), ela vem tomando uma surra nos últimos tempos.

• KROT3 - A KROTON é do setor educacional. Também tem a influência do governo, com todo aquele rolo relacionado ao FIES. Tem seu lucro líquido crescendo fortemente de 2011 a 2015, chegando a 1,2B. O crescimento do seu patrimônio também foi espetacular, sendo disparado a maior empresa do setor. Sua margem é muito boa para o setor (24,54%). Seu ROE (10,24%) e ROIC são baixos, os menores do setor, o que não me agrada em uma empresa de crescimento. Dívida não é problema, quase não existe.

• UGPA3 - A ULTRAPAR é do setor de Holdings Diversificadas (mais genérico impossível, rs). Tem lucro líquido crescente desde 2007, chegando agora em 1,4B. Seu patrimônio também cresce, agora em 8,1B. Sua margem é sofrível (2%), mas é assim desde 2007 e ela vem bem. Seu ROE (17,49%) e ROIC são estáveis e me agradam. A dívida não é baixa, mas está nos mesmos patamares de sempre. O P/L está alto (26,09), mas está onde costuma estar mesmo.

Gostaria de fazer menções honrosas à TAEE11 e EQTL3, que ficaram de fora devido a eu não querer aumentar agora minha posição em Elétricas. Também ficou de fora a PSSA3, pois a BBSE3 já está na carteira. A LEVE3 também me agradou, mas ficou de fora devido ao meu critério de lucro líquido mínimo de 200M (está quase lá).

O que acham? Qual vocês escolheriam se tivessem a carteira que eu tenho?

Abraço.

Setembro/15 - Acompanhamento de Carteira

Olá pessoal.

Mais um mês terminou. Sigo firme a caminho da IF, sem desanimar. Mesma estratégia: escolhas fundamentadas de investimentos, aportes regulares, disciplina e paciência.

Vamos ver como anda a evolução patrimonial.

Carteira

A carteira foi alterada neste mês. Como foi comentado no post de compras de setembro (clique aqui), eu tirei a GETI3 e coloquei a TBLE3. Vamos em frente, agora com esta nova parceira.

Chegou a hora também da saída da CRUZ3. Uma nova oferta foi feita e a OPA está se encaminhando para os finalmente. O valor proposto é R$ 27,20 por ação (já descontados dividendos e JSCP aprovados em setembro) - clique aqui. Esta ótima empresa vai sair da minha carteira, mas vai me deixar um lucro muito interessante.

Conforme comentado no post de compras de setembro, comprei TBLE3, BBSE3 e BBDC4. Mesma estratégia de sempre: peguei o montante que invisto em ações e dividi igualmente nestas 3 ações. O número de ações de cada papel foi o simples resultado do dinheiro disponibilizado para compra dividido pelo seu preço na hora da compra. Sem mistério. Mês que vem tem mais. E alguns dizem que mexer com ações é difícil...

Comprei mais Tesouro Direto. É a tal da diversificação. Não dá para não aproveitar as taxas que estão sendo ofertadas. Em setembro comprei mais Tesouro IPCA+ 2019 (NTNB Princ, taxa 8,03%+IPCA) e fiz uma primeira compra de Tesouro IPCA+ 2024 (NTNB Princ, taxa 7,76%+IPCA). A carteira de TD ficou assim:

• 68,6% - Tesouro IPCA+ 2019 (NTNB Princ)
•   1,2% - Tesouro IPCA+ 2024 (NTNB Princ)
• 30,2% - Tesouro Selic 2021 (LFT)

Não fiz compras de LCI nem LCA. Fiquei bastante tentado com a LCI do banco Original que paga 101% do CDI em 720 dias. Preferi comprar TD, mas em outubro avaliarei oportunidades como esta novamente. Sigo em frente com a carteira de LCI Barigui, LCA Banco Fibra, LCA Banco Pine.

Resultados

Segue o resultado da carteira, com valores de fechamento do dia 30/09/2015:

 A distribuição da carteira não mudou muita coisa. Aumentei um pouco minha participações em ações:

Vamos à evolução do patrimônio. Neste mês ele teve um aumento expressivo de 3,22%. O aporte fazendo diferença novamente, já que o rendimento da carteira não ajudou.

Conclusões

O Tesouro Direto segue pilotando a parte conservadora da minha carteira. O plano é levar até o vencimento, então os rendimentos intermediários que sigo monitorando são apenas indicadores e não o resultado final. Sigo comprando um pouco por mês e aproveitando as taxas. Em setembro fiz compras que pagam acima de 8%+IPCA, sendo que os títulos que tenho do início da carteira (2º semestre de 2014) foram comprados com juros de 5,27%+IPCA. Isto só mostra que como a situação econômica está se deteriorando rápido neste país.

As LCIs e LCAs continuam fazendo seu papel e rendendo bem. Nenhum dos bancos das LCIs/LCAs que tenho quebrou e o FGC ainda não tem notícias minhas, rs. Bons rendimentos nesta área da carteira, segue o jogo.

A carteira de ações teve mais um resultado negativo, mas bem melhor que no mês passado (clique aqui). Faz parte de ser renda variável. Acredito nas empresas que estão na carteira, então aproveito para comprar na liquidação. O número de ações na carteira continua subindo, assim como os dividendos e JSCP.

O patrimônio cresceu bastante. Estou satisfeito. Estou a caminho de alcançar minha meta de fim de ano, apesar de estar me aproximando cada vez mais da curva teórica de referência (conforme pode ser visto no gráfico da seção anterior). 

O importante disto tudo é que estou tendo disciplina para guardar o dinheiro que vai garantir a IF no futuro. O montante está aumentando. Os reinvestimentos de dividendos e JSCPs ainda não estão fazendo grande diferença, mas farão no futuro. Disciplina e paciência vão me levar à IF. 

Estou estudando FIIs, como já falei em posts passados. Terminei um segundo livro sobre o assunto. Já li "Fundos Imobiliários: Investimento Inteligente em Imóveis" (Danilo Bastos) e "Introdução aos Fundos de Investimento Imobiliário" (André Bacci). Tenho interesse em diversificar meu patrimônio também usando FIIs e espero comprar algum já em outubro. Se você tem FIIs na sua carteira e tiver alguma sugestão de fonte de informações ou instrução, por favor escreva nos comentários.

Obrigado pela visita!!! Comentários são muito bem-vindos!!!